晓晴
今年一季度IPO加速，使投行从中赚取了丰厚的利润。
今年1月有6家IPO公司发行，至2月增加至17家公司首发。进入3月以来，IPO扩容骤然提速，当月首发公司家数飙升至25家，一举超过了今年前两个月23家的总和。
因此，截至3月29日，今年一季度首发IPO公司已经达到了48家。
从今年以来IPO扩容进展来看，在经过1月的短暂休整之后，2月一级市场发行复苏明显。2月单只新股发行规模出现明显上升，比1月提高123%，已经达到去年同期的水平。
券商IPO承销，已迎来了今年以来的第一个高潮。
从今年一季度IPO承销的竞争格局来看，国信证券的领先优势已经形成。
据同花顺iFinD统计数据显示，今年前三个月，国信证券以11单IPO主承销在手高居承销榜榜首，中信证券(600030.SH)以5单居其次。而曾经的投行明星平安证券在经历了人员大幅流失之后，与民生证券、广发证券(000776.SZ)一起，各自主承销了4家IPO公司，三家券商位居并列第三。
截至目前，今年一季度共计有24家券商抢食了IPO承销的大“蛋糕”，其承销与保荐费合计已达15.89亿元。
前6家券商抢占七成份额
统计数据表明，整体而言，今年以来的IPO竞争格局依然是强者恒强。截至目前，国信证券、中信证券、平安证券、民生证券、广发证券、华泰联合等6家券商占据了IPO承销近七成的市场份额。
今年一季度，上述6家券商在IPO承销和保荐业务上共计揽收11.07亿元，占全部券商新股首发承销收入的比例为69.67%。
其中，国信证券以累计37474.70万元的承销收入，遥遥领先其他竞争对手。其主承销的11家IPO公司，共计募集资金861310.00万元。
今年一季度，国信证券担任主承销商和上市推荐人的11家IPO公司分别为万润科技(002654.SZ)、东风股份(601515.SH)、共达电声(002655.SZ)、京威股份(002662.SZSZ)、汉鼎股份(300300.SZ)、长方照明(300301.SZ)、德联集团(002666.SZ)、慈星股份(300307.SZ)、隆基股份(601012.SH)、奥马电器(002668.SZ)。
中信证券则以26952.90万元的承销收入紧随其后。今年一季度，中信证券分别担任了海思科(002653.SZ)、吉视传媒(601929.SH)、三诺生物(300298.SZ)、首航节能(002665.SZ)4家公司的首发主承销和上市推荐人。此外，中信证券还是中国交建(601800.SH)首发的财务顾问和联合主承销。
此外，平安证券、民生证券、广发证券、华泰联合4家券商今年一季度的首发承销收入也均突破了亿元大关，分别达到了11279.72万元、13337.72万元、10975.20万元、10688.31万元。
今年一季度，平安证券、民生证券、广发证券3家券商各担任了4家IPO公司的主承销商和上市推荐人。
其中，平安证券担任荣科科技(300290.SZ)、中泰桥梁(002659.SZ)、同有科技(300302.SZ)、远方光电(300306.SZ)的主承销商；民生证券承揽利德曼(300289.SZ)、蓝英装备(300293.SZ)、雪迪龙(002658.SZ)、茂硕电源(002660.SZ)；广发证券则承销蓝盾股份(300297.SZ)、普邦园林(002663.SZ)、云意电气(300304.SZ)、中际装备(300308.SZ)上市。
而华泰联合则主承销了3家IPO公司，分别为江南嘉捷(601313.SH)、博雅生物(300294.SZ)、克明面业(002661.SZ)。
值得一提的是，在18家上市券商中，包括国海证券(000750.SZ)、长江证券(000783.SZ)、山西证券(002500.SZ)、西南证券(600369。SH)、太平洋(601099.SH)、兴业证券(601377.SH)、光大证券(601788.SH)、方正证券(601901.SH)在内的8家上市券商都没能分羹IPO蛋糕，今年一季度的IPO承销成绩单均为零。
前3月平均承销费率6.94%
就券商IPO承销业务收入的含金量而言，今年一季度，券商IPO承销业务的平均费率达到了6.94%。
不过，随着IPO扩容骤然提速，3月以来的券商承销费率较前两个月有所下降，从今年前两个月平均7.07%的承销费率水平下降到了3月的6.58%。
本报记者调查发现，今年以来，承销费率超过10%以上的5单IPO承销均，发生在今年前两个月。其中，创下今年IPO承销费
率新高的，为国信证券主承销的万润科技。
万润科技今年2月6日发行，共募集资金26400.00万元。最终，公司支付给国信证券的承销、保荐费用为3500.00万元，承销费率高达13.26%。
上市券商中，尽管东吴证券今年以来仅承销了吴通通讯(300292.SZ)一家公司IPO，但是其承销费率也达到了11.98%，位居第二位。吴通通讯首发募集资金20040.00万元，其承销和保荐费用达到了2400.00万元。
此外，东北证券承销的中科金财(002657.SZ)、平安证券承销的荣科科技以及银河证券承销的飞利信(300287.SZ)3家IPO公司的承销费率也分别达到了10.74%、10.39%和10.13%。
上述三家主承销和上市推荐人分别获得了4121.20万元、1963.22万元、3190.00万元的承销收入。
相比之下，海思科和江南嘉捷承销费率却分别位居1月份的最末两席。按海思科和江南嘉捷实际募集资金80200.00万元和69440.00万元计算，中信证券和华泰联合两家券商的承销保荐费用率分别仅为6.98%和6.56%。
同样，在2月发行的IPO公司中，共计有10家公司的首发承销费率也在平均水平以下。其中，最低的为沪市主板公司中国交建，其最终承销费用为11000万元，承销费率低至2.2%。
在3月首发的21单IPO公司中，12家公司的承销费率在当月平均水平以下。
其中，费率最低的前三家IPO公司分别为首航节能、普邦园林、慈星股份，其承销费率分别仅为4.18%、3.15%、3.13%。上述三家公司首发募集资金分别高达102918.10万元、131040.00万元、213500.00万元。但是，中信证券、广发证券、国信证券三家券商获得的承销保荐费用分别仅为4304.23万元、4131.20万元、6672.50万元。 |
