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新浪科技讯 北京时间3月28日上午消息，瑞士信贷今天发布研究报告，维持当当(NYSE:DANG)“跑赢大盘”(Outperform)的股票评级，并将其目标价从8.6美元上调至9美元。
以下为报告概要：
据媒体报道，当当已经与国美建立了战略合作，国美将成为当当的独家家电供应商。当当可以利用国美的品牌，而国美则可以利用当当的网上流量。国美将以最低价提供3C产品。
2012年，当当的关键战略是发展第三方市场，而国美则是其首批合作伙伴之一。用户通过当当的系统支付后，当当将与垂直合作伙伴分享收入。另外，该公司很快还将加盟腾讯的开放平台“QQ网购”。
由于当当对第三方市场战略展开了积极推广，我们预计这项业务将推动整体收入的增长。由于毛利率可能会提升，我们将该公司2013财年的每股收益预期上调1%。因此，我们将基于现金流量折现法计算的目标股价从8.6美元上调至9美元。
当当目前的市销率为0.7倍，低于私有公司1.6至1.8倍的估值水平。我们重申该股“跑赢大盘”的股票评级，因为我们预计中国电子商务市场将更加理性，当当的战略合作将提升其价值。(思远) |
