文/瑞财经 曾树佳
在菏泽南站，出身农村的郭有才，开着抖音直播，动情地演唱起了《诺言》，一曲成名，曾在一周内涨粉近400万。
有人不禁发出疑问：高喊着“记录世界记录你”的快手，主打的是下沉市场，布局乡镇与农村，但此次被泼天流量砸中的，为何仍然是抖音，而不是手握7亿“老铁”用户的快手？
直播、短视频平台的竞争越来越激烈，抖音近年来捧红了不少素人网红，快手则仍忙于内容的整治、平台的优化，与此同时，它也屡次被头部主播辛巴们叫板。
去年，快手（01024.HK）实现扭亏为盈，总收入同比增长20.5%，首次冲破千亿达1134.7亿元，经调整净利润首次超百亿，达102.7亿元。
2020年至2022年，其经调整后净亏损，分别为-79.49亿、-188.52亿、-57.51亿。直到去年，它总算在盈利上探出水面。
今年一季度，快手实现总收入294亿元，经调整净利润43.9亿元。
不过，在多条业务线增长的情况下，一季度快手直播业务收入却仅为85.75亿元，同比下降8%。下滑的内在原因，是其在建立可持续的直播生态系统。
过去的一季度，快手电商GMV（商品交易总额）虽同比增长28.2%至2881亿元，但也面临增速连降的局面。
在内部，程一笑仍在用减员降薪的方式，维持运营。去年，快手的雇员福利开支为183.34亿元，同比下降9.5%；今年第一季度，快手的雇员福利开支为39.53亿元，同比下降12.6%。
一边在盈利，一边却扩大降薪的幅度，程一笑成了降薪的“快手”。
01
直播收入下滑
近日，快手发布今年第一季度财报，期内其实现总收入294亿元，同比增长16.6%；毛利率从去年同期的46.4%增至54.8%；经调整净利润达43.9亿元，这一数值创下单季历史新高。
在快手整个营收大盘里，线上营销服务占比56.6%，直播和其他服务（含电商）的占比，则分别为29.2%和14.2%。
在多线上涨的业绩中，直播业务成为其唯一下滑的板块。一季度，快手直播业务收入85.75亿元，同比下滑8%。快手对此表示，这主要是由于进一步建立了可持续的直播生态系统所致。
当下监管趋严，各大平台的直播业务面临挑战，而相较于传统的泛娱乐直播，快手直播的猎奇、擦边等痕迹更重。
因为其基本盘在城镇和乡村，亿万“老铁”在一定程度上，决定了平台的内容风格。这促使其不得不踩下刹车，抽出时间与成本，强化平台的内容直播治理。
除了要解决内忧之外，快手也面临着激烈的外部竞争。
过去的第一季度，快手应用的平均日活跃用户，同比增长5.2%达3.94亿，月活跃用户同比增长6.6%达6.97亿。平台用户流量也保持增长，第一季度用户总使用时长同比增长8.6%。
在视频和直播领域，快手已是一个流量大户，但相比日活跃用户数超过8亿的抖音，快手便体现出了差距。
最近郭有才在抖音爆火，这位出身山东菏泽农村的网红，用动情的演唱和励志的人设，几天之内涨粉数万。他的成功，令人不禁发问：为何郭有才不是在老铁根据地快手成名，而是在抖音？
有数据显示，快手需要857天才能产生一个百万粉丝的大V，但在抖音这个时间可以压缩到2个月。
近年来，抖音捧红了很多素人网红，在市场上逐渐下沉，而高喊着“记录世界记录你”的快手，还在处理与头部主播的较量。
比如，自2020年初以来，头部带货主播辛巴便屡次在直播间叫板平台，往往骂平台后被封号、上了热搜，过段时间再被解封。
今年4月20日，辛巴在快手平台开启直播后，因直播间的部分负面评论，而逐渐情绪失控。激动之下，他提及了与其他一些主播的纠纷，并开始声讨平台，导致直播间被封禁。
5月，辛选官方号在快手发布道歉声明，称旗下主播辛巴在4月20日的直播中，因未能很好控制情绪，发表了有损快手形象的不当言论。对此辛选集团深表歉意。
这样的剧情循环上演，留给外界的印象是，快手仍未摆脱对一些头部主播的依赖，还没培养出下一个辛巴。
不过，快手多年来的“去头部化”有了一些成果。快手电商副总裁、达人业务负责人陈天华不久前披露，今年一季度，快手中腰部达人GMV规模同比提升40%。
02
电商GMV增速连降
过去的一季度，快手电商GMV同比增长28.2%达2881亿元。由此，快手的其他服务一项收入，从上年同期的28亿元，增加47.6%至41.83亿元，在营收中的占比也从11.2%提升到14.2%。
相关数据显示，截至2023年4月，快手与美团的重合用户约1.39亿，占美团用户比例为35.3%，远低于抖音与美团81%的重合率；而快手主站高频用户与抖音的重合度，也仅为19.67%。
差异化的空间，或许是快手布局电商领域的突破口。
程一笑表示，希望未来快手电商在泛货架场和内容场会进行深度有机结合，并成为电商业务增长的可持续驱动力。
从去年第四季度开始，快手逐步放开泛货架场景的流量入口，且有所收获。今年一季度，其泛货架GMV占总GMV的比例约25%，日均动销商家同比增速超50%，日均买家同比增速超60%。
在实际操作中，快手推出“多件多折”、先用后付等功能，优化商品包邮比例、退货物流等流程，今年还将拿出流量补贴和十亿级商品补贴，试图在拥挤的竞争中，稳住阵脚。
但这似乎并不容易。过去四年，快手电商的交易额增速分别为539.10%、78.41%、32.52%、31.43%，增速逐渐出现乏力的现象。
除了电商之外，快手在本地生活领域，也想有所作为。
据程一笑介绍，今年一季度，快手本地生活日均支付用户数，同比增长接近9倍。而在供给侧方面，一季度日均动销商家数、商品数环比分别增长29%和38%。
早在2022年9月，快手便调整了组织架构——程一笑兼任快手电商第一负责人，原负责人笑古转战本地生活业务。至此，快手的本地生活业务，正式浮上牌桌。
在程一笑眼里，快手拥有较大用户规模、内容供给，面对万亿市场规模的本地生活“大蛋糕”，并不想做旁观者。
但这同样面对美团、抖音的分羹与竞争。
截至6月3日收盘，快手股价为56.1港元/股，与2021年上市时115港元/股的发行价相比，已经腰斩。
03
减员降薪
此前几年，快手为了追赶抖音，曾在组织规模上不惜成本，祭出人海战术，人员规模的扩围在2021年触及高点，总人数超 2.8 万人，分为六大事业部，包括广告、电商、主站、游戏、国际化与职能部门。
如今，快手转变了这一战略，强调降本。
瑞财经查阅快手年报获悉，2023 年，快手约有2.64万名全职员工，虽相比于高点有所减少，但相比于2022年的2.54万名雇员，还是增长了3.94%。
但人数增加了，员工的总薪资待遇却减少了。去年，快手的雇员福利开支为183.34亿元，同比2022年的202.6亿元，减少了19.26亿元，降幅为9.5%。
2023年，快手的行政开支减少10.4%至35亿元，研发开支减少10.5%至123亿元，均是由于雇员福利开支，包括相关以股份为基础的薪酬开支减少，而导致的。
今年一季度，快手虽未在季报中披露员工人数，但仅从其薪酬来看，仍在压降。在这三个月内，快手的雇员福利开支为39.53亿元，相比于去年同期的45.23亿元，减少了5.7亿，降幅为12.6%。
一季度，快手的行政开支，由上年同期的9.19亿元减少49.7%至4.62亿元，研发开支由上年同期的29亿元减少2.6%至28亿元，均主要是由于雇员福利开支减少。
尽管如此，快手一季度末的现金及现金等价物，仍同比下降11.8%至110.04亿。
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