文｜睿研
编辑｜LEE
来源｜蓝筹企业评论
国内同城货运行业龙头货拉拉陷入成长烦恼。
据交通运输部官微显示，12月5日，交通运输新业态协同监管部际联席会议办公室对货拉拉进行约谈，并对满帮集团、滴滴货运、快狗打车等进行了提醒。公开消息显示，货拉拉仅今年已是第三次被约谈。今年4月，交通部等约谈货拉拉，要求降低抽成比例或会员费上限，杜绝恶意压价竞争，今年11月3日，交通运输新业态协同监管部再次因经营管理存在的突出问题约谈货拉拉。
而2022年，货拉拉被约谈次数达到6次，涉及问题包括压价竞争、多重收费、违规运营等损害货车司机合法权益的问题。
公司成立于2013年，主要从事同城/跨城货运、企业版物流服务、搬家、零担货运（多批货物共用运输工具）、汽车租售及车后市场服务。从2015年至今，货拉拉共进行了8轮融资，融资总金额达24.95亿美元，估值更是高达百亿美元，投资者阵营中不乏红衫、高瓴等明星投资机构。
图片来源：官网
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创始人赌性十足曾是新界学霸
货拉拉有两位主要创始人，即创始人兼CEO的周胜馥和联合创始人谭稳宝。
2013年，周胜馥与联合创始人谭稳宝等创办Lalamove之前，先是成立一家货运匹配的平台EasyVan，用户在上面发布送货资讯后，可随时呼叫周边的货车来匹配，但成效不佳。据说，为了吸引司机加入平台，周胜馥会专门安排女员工推广，帮助司机安装平台系统及接受订单，才慢慢打开了市场。
周胜馥，出生于广东揭阳，3岁时与家人一起离开家乡到香港，1995年香港中学会考，他成了新界首个“全十优”状元，获取奖学金的他，于1996年到美国加州大学洛杉矶分校修读物理学课程，一年后转往美国史丹福大学修读经济学，妥妥的“学霸”。
1999年，周胜馥加入国际顾问管理公司Bain & Company（贝恩策略顾问），更让外界感到兴趣的是他的“赌神”传奇经历，2002年，他成了职业德州扑克手，将个人嗜好变为职业，据说，他在八年间赚了3000多万元港币。
2009年，周胜馥带着从赌桌上赢得的3000多万元港币，“金盆洗手”，回到香港创业。
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管理问题过多
在约谈中，监管部门指出货拉拉在经营管理方面的突出问题，要求其认真落实整改要求，采取针对性措施，确保全面整改到位，并要求各平台公司举一反三，进一步健全经营策略调整评估机制，全面做好风险评估和论证，切实保障货车司机合法权益，坚决防止类似问题发生。
由历次通报来看，货拉拉平台存在的主要问题集中在随意调整计价规则、多重收费、恶意压价竞争、抽成比例或会员费过高等。而且，很多问题一直没有得到妥善解决。此外货拉拉还被各地市的主管部门约谈和处罚，仅 2021、2002 年上半年，货拉拉就各地交管运管部门处罚20 余次。
今年3月28日，拉拉正式递交招股书，申请于港交所主板上市，上市主体为“拉拉科技控股有限公司”。9月28日，货拉拉二次递表港交所。现如今，距离货拉拉二次递表已过去2月有余，然而实际进展却不甚理想。
货拉拉招股书显示，2020至2022年，货拉拉经调净亏损分别为1.55亿美元、6.52亿美元、1492万美元。今年6月底，货拉拉经调利润大幅扭亏至1.49亿美元，货拉拉销售、营销业务线雇员5941人，占公司总人数的59.5%。
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压低司机权益
而货拉拉这两年来一直通过运营手段变相降低运费，导致司机收入下降。
招股书显示，今年上半年，按闭环GTV计算，货拉拉占我国61%的市场份额。截止今年6月末，货拉拉平台有840万注册司机，平均月活司机110万名，月活占注册司机比例约13%。今年上半年，约有52万名司机在货拉拉平台提供货运服务，约占月活人数的47%，仅为注册司机的6.2%。
货拉拉向非会员、一级会员、二级会员、三级会员收取的月费分别为0元、189元、489元、739元，对应的佣金率（占订单价值百分比）分别为18%、14%、11%、8%。2020年至2022年，货拉拉向平台司机收取的会员费分别为2.1亿美元、3.56亿美元、2.71亿美元，佣金分别为0.14亿美元、0.48亿美元、2.9亿美元，其中2022年的佣金费用同比翻了超5倍。
值得注意的是，根据今年4月货拉拉公布的降低抽成方案，其会员费/会员信息费上限虽有下调，但非会员信息费上限分别是18%和14%，可见货拉拉目前对于会员/非会员几乎接近是顶格抽佣，而货拉拉大量的注册司机成为“僵尸账户”，月活转化率并不高，很可能与其较高的抽佣比例有关。而且，货拉拉还上调三级会员月费价格，平均上涨50元，但所对应的佣金率未变。
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投资“小拉出行”
2021年起，货拉拉开始尝试向网约车领域进军。招股书显示，2021年、2022年及2023年上半年，货拉拉因流动性支持分别向小拉出行作出信贷垫款9120万美元、7140万美元及800万美元。小拉对货拉拉的未结清余额仍由2021年末的9120万美元增加至今年6月末的1.706亿美元。
图片来源：货拉拉招股书
目前，网约车行业格局已经趋于稳定，小拉在网约车“群雄逐鹿”的现在能够最后脱颖而出的概率极低。
值得一提的是，今年5月23日，在遵义当地高铁站附近的一个充电站内，不少网约车聚在一起张贴宣传画，其中的内容都是提醒大家不要跑小拉出行平台。
另外，小拉还采用与货拉拉一样的会员制，司机在购买了平台的会员后才能解锁不同的权益，其中最高等级的钻石会员每个月的费用为416元，最低等级的白银会员每个月也需要255元。
货运司机作为货运行业生态环境的构建者，没有货运司机，货运行业就很难运转起来。货拉拉仅靠平台服务这种单一的盈利模式，而且多重收费、运价低、平台不作为加上会员费/抽成等诸多问题，对于货拉拉企业发展其实也存在很大弊端。
一个不容忽视的信号是，货拉拉已进入增长瓶颈期，2022年货拉拉完成订单4.275亿单，同比增长仅5%。与此同时，货拉拉的月活跃用户数也在不断下滑。赌性十足的学霸能否带领货拉拉打破瓶颈成功上市仍然值得我们继续关注。
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