元宇宙太火，地球人都知道了。
2021年10月28日，Facebook官宣正式改名为Meta，全面进军元宇宙。
Meta这个名字就来自于元宇宙（Metaverse）。
进军元宇宙的大厂，不只是Facebook。
在微软Ignite2021大会上，微软CEO纳德拉表示，公司正在调整其标志性软件产品，创建一个企业版的元宇宙。
除了科技大厂较劲，传统运动品牌Nike也开始在元宇宙卖“装备”。
上周Nike提交商标申请，将在虚拟世界销售带有“swoosh”标识的运动鞋和服装等商品。申请文件还显示，Nike希望在虚拟世界保护其“Just do it”口号。
《头号玩家》中的沉浸式体验
资本市场反应很迅速。
上周，韩国一家智能投顾平台在纽交所发行了元宇宙主题ETF基金（MTVR）。
该公司产品编制指数选股的方式采用人工智能手段，选择50只未来有望有一半以上收入来自相关领域的公司。
在此之前，今年6月已有一只代码元宇宙概念的ETF发行（Roundhill Ball Metaverse ETF），目前规模约1.2亿美元。
今年3月，首只元宇宙概念股在纽交所上市。这家公司主打游戏，明确提出打造元宇宙世界。
上市后，该公司市值迅速超越老牌游戏公司，位居美股游戏公司第二。按昨日收盘价，市值约为415亿美元。
该游戏的玩家拥有各自的虚拟身份，在游戏里，既可以消费他人开发的游戏，也可以利用平台提供的编程平台自己开发游戏，并通过虚拟货币交易。
游戏之外，越来越多的美国青少年把它当作日常社交平台。
今年7月，国服版全平台开放上线。
某元宇宙概念股上市以来表现
20210311-20211102
数据来源：Wind
现在，元宇宙已经成为科技圈和资本圈大热的话题。
当我们说起“元宇宙”时，我们到底在说什么？
为什么科技大佬们会趋之若鹜？
它是美丽的泡沫还是未来风口？
哪些行业或更受益？
元宇宙是什么？
“元宇宙”本身没有标准的定义。
普遍认为，元宇宙一词诞生于1992年的科幻小说《雪崩》。这是一个平行于现实世界、又独立于现实世界的虚拟空间，是映射现实世界的在线虚拟世界，是越来越真实的数字虚拟世界。
元宇宙被称为未来20年的“下一代互联网”，是基于未来互联网的3D虚拟空间。
通过整合扩展现实技术、数字孪生技术、区块链技术在内的各种新技术，将虚拟世界和现实世界密切融合，形成超宇宙社会形态。
民生证券将其总结为八大特点：
Identity（身份）：
自由创造虚拟形象，第二人生；
Friends（朋友）：
跨越空间、多维社交；
Immersive（沉浸感）：
虚拟与现实世界无障碍连接；
Anywhere（随地）：
低门槛+高渗透率+多端入口；
Variety（多元化）：
超越现实生活的自由；
Low Friction（低延迟）：
5G、边缘计算，消除失真感；
Economy（经济）：
UGC 创造价值、与现实经济打通；
Civility（文明）：
最终发展方向，虚拟世界大繁荣。
为何突然爆发？
存在即合理，元宇宙的爆发并非偶然。
技术加持+虚拟交互需求大增
在供给层面，相关技术的发展已经到规模化应用的临界点，AI、VR、AR、5G、大数据、数字孪生、云计算、区块链等技术长足发展。
在需求层面，“宅经济”快速发展，新冠疫情减弱人们在物理世界的联系，加强了虚拟交互需求，现实世界叠加虚拟应用创造出广阔商业潜能，元宇宙成为资本青睐的新出口、用户具身交互新体验需求的落实点。
虚拟产品与应用需求增长，需求端的不断膨胀推动其产品应用的不断更新创造，进而加速推动元宇宙概念的爆发。
突破互联网发展瓶颈
民生证券指出，互联网发展至今，遇到了三大困境：
市场空间：流量增长空间几乎触顶，流量红利逐步消失；
内容：内容呈现单一，用户体验单调；
政策：反垄断浪潮掀起，国际国内强化科技平台监管。
元宇宙概念横空出世，或有望解决这些问题。
元宇宙市场空间大，打开互联网成长新空间。
彭博行业研究预计，元宇宙市场规模或将在2024年达到8000亿美元；普华永道预计，元宇宙相关经济将迎来大幅增长，市场规模有望从2020年的500万美元增至2030年的15000亿美元，2020-2030年的CAGR达253%。
解决反垄断背后的问题需要科技创新。
反垄断政策的最终目的之一，是鼓励创新。
要解决这些问题，需要依靠科技巨头开启新一轮的技术革命，反垄断政策倒逼互联网企业颠覆创新，寻找新的增长点。
另外，回顾历史，数字经济创造了大量的就业岗位，国内8家互联网巨头创造了中国近四分之一的就业岗位。
作为互联网的下一站，元宇宙也有望创造大量的就业机会和收入来源。
不只是游戏
招商证券认为，目前，元宇宙产业仍处于“社交+游戏”场景的奠基阶段，还远未实现全产业覆盖和生态开放、经济自洽、虚实互通的理想状态。
长远看，“元宇宙”一方面拓展了人的生存维度，人将生活在现实世界和虚拟世界融合的综合环境中。
另一方面拓展了人的感官维度，带来了现实与虚拟世界的视觉、听觉、触觉相结合的综合感官，最终可能催生线上线下一体的新型社会关系。
资料来源：腾讯研究院、招商证券
元宇宙的实现，需要软硬件技术支持、生态逐步完善。
为了支撑大规模用户同时在线，保证较低延迟，并且实现更为沉浸的体验感，元宇宙的实现高度依赖于5G、云计算、先进半导体等技术的成熟。
随着技术成熟，应用生态也将逐步完善。
在元宇宙发展的基础阶段，应用将主要集中于游戏、短视频等社交场景。
发展至延伸应用阶段，将逐步向教育、医疗、建筑设计等场景拓展。
进一步发展至应用生态阶段时，全景社交将成为终极应用形态之一。
《头号玩家》中的沉浸式体验
划重点：谁或更受益？
元宇宙的实现需要底层架构、后端基础与前端设备的支撑，最后将其应用到具体的场景中。
比如硬件侧、内容侧和金融交易侧。硬件侧关注VR/AR产业链，内容侧中关注游戏相关市场，金融交易侧关注NFT相关市场。
从产业链来看，包括接入端口、网络传输、数据计算等多个环节，而VR/AR产业链、通信基础设施、通信芯片/模组、云计算产业链等环节或拥有较大的发展空间。
另外，在一级市场上，还有很多年轻公司在相关领域进行创新和尝试，这些公司亦可能在未来登陆资本市场，带来投资机会。
当然，元宇宙也面临巨大挑战。
比如初期产品往往争议较大，商业化效果具有较强不确定性。
政策上，全球各国对元宇宙的政策和监管的不确定性。
技术上，AI、图形引擎、高速无线通信等各方面技术都有可能影响元宇宙发展进程，相关技术进程亦具有不确定性。
因此对于股市来说，现阶段“元宇宙”或还处在概念炒作的阶段。作为勤奋好学的A股股民，了解了解。
至于未来如何？
反正小通希望，尽快体验到《头号玩家》游戏者的快乐，或者在家办公的便利。
微软视频混合现实会议平台 Mesh 中体验场景
上述公司仅作列举之用，不代表本公司管理的基金的投资标的。上述公司的历史走势并不代表未来业绩。谨慎投资。指数过去走势不代表未来表现。文中券商观点均节选自券商研究报告，仅作举例说明，不代表本文观点，亦不构成任何投资建议与承诺。本文章是作者基于已公开信息撰写，但不保证该等信息的准确性和完整性。作者或将不时补充、修订或更新有关信息，但不保证及时发布该等更新。文章中的内容和意见基于对历史数据的分析结果，不保证所包含的内容和意见在未来不发生变化。本文章在任何情况下不作为对任何人的投资建议或出售投资标的的邀请。
|
